先進微處理器製造商AMD(納斯達克股票代碼:AMD)一直是期權交易者的熱門選擇,每天的期權交易量巨大。儘管AMD股票不支付股息,但期權可以用創造性的方式來製造類似股息的收入。這裡將說明如何潛在地使用AMD期權產生14.80%的年化“股息”使用AMD期權。
AMD股票股息?
想像你有大約1萬美元要投資AMD股票。與其只是買入股票並期待價格升值,不如選擇一種更保守的策略。一種方法是賣出2024年9月20日到期、行權價100美元的認沽期權。你要預留1萬美元現金作為抵押品,以防通過賣認沽期權被分配股份。
產生收入
賣出行權價100美元的認沽期權可以在近12個月內產生約1,430美元的期權溢價。這筆收入實際上就像你1萬美元投資的股息,提供14.80%的年化回報。
取捨
像擁有AMD股票一樣,這種策略也存在一定風險。如果AMD的股價在短期內大幅下跌,你可能會產生損失。如果AMD在到期日交易價格低於100美元,你將有義務以100美元的行權價購買100股,如果股價低於85美元,這將導致潛在損失。
但是,如果AMD在期權到期日前保持在100美元以上,隨著認沽期權到期作廢,你將實現14.80%的年化回報。
值得注意的是,儘管現金抵押認沽期權是看漲策略,但它們的潛在收益有限,上限為收到的溢價。此外,如果AMD股價大幅上漲,你將錯過超過期權溢價的任何進一步上漲。
通過價差限制風險
為降低風險,你可以通過買入行權價60美元的認沽期權,將原交易轉變為看漲認沽價差,將你的風險限制在4,000美元,而不是全部1萬美元。這種方法可以幫助減少潛在損失,同時仍能產生收入。
結論
儘管期權提供了各種策略來提高回報和產生收入,但它們也存在風險。所描述的策略應謹慎對待,並不是產生類似股息收入的保證方式。在做出投資決定之前,一定要進行全面研究並諮詢財務顧問。期權交易可能會導致全部投資本金的損失,本文僅供教育目的,不是交易建議。在實施任何策略之前,請確保你了解期權交易的風險和複雜性。