分析師最近對Home Depot (NYSE:HD)今年和明年的盈利預測進行了上調,這讓這隻股票在價值導向的投資者眼中顯得非常有吸引力。HD股價目前以其盈利的21倍交易,而且該公司上半年的自由現金流較去年同期增長了80%。這導致即使目前的319.73美元的股價,HD股票也被認為是個議價買點,截至9月18日。
分析師最初預計2024年1月31日財政年度的每股收益(EPS)平均值為14.95美元。然而,Seeking Alpha的一項最新分析師調查數據顯示,在該公司最近公佈業績後,2024年1月的EPS平均預測已提高至15.26美元,反映了盈利預測較公司業績發佈後上調了2.0%。在目前的股價下,這意味著本財年的市盈率(P/E)為20.95倍。
展望2025年1月結束的財政年度,分析師預計EPS將增長6.2%,達到16.21美元。這使HD股票的前瞻性P/E倍數為19.72倍,這對價值導向的投資者來說非常有吸引力。
Morningstar的數據顯示,過去五年的平均前瞻性P/E倍數為21倍,進一步支持HD股票處於價值區域的觀點。這個評估假設美國經濟在未來一年不會陷入衰退,而且受聯儲局停止加息甚至降息的驅動,購房和裝修的步伐可能會加快。
此外,Home Depot提供了相當可觀的股息收益,目前每股年度為8.36美元,產生2.61%的股息收益率。該公司在過去13年中持續增加了股息,並且在11月的下一次公告後可能再次提高股息。假設股息增加4%,前瞻股息收益率估計將達到2.72%。
希望從HD股票持股中獲得額外收入的投資者可以考慮賣出價外(OTM)看跌期權。例如,10月13日到期的期權中,行權價為310美元的看跌期權的交易價格為每份合約2.21美元。通過賣空這些看跌期權,投資者可能獲得0.71%的收入。
假設這筆交易重複12次,該策略的年化預期回報率為8.52%。更保守的投資者可以選擇賣出行權價為305美元或300美元的看跌期權,它們產生的收入和收益率分別為0.48%和0.333%。
總之,由於Home Depot的低P/E比率、有吸引力的股息收益率以及通過賣空看跌期權獲得額外收入的可能性,使其股票被視為價值配置。