從2010年的17美元IPO價格來看,Tesla(納斯達克股票代碼:TSLA)一直是相信其有遠見的CEO埃隆·馬斯克和其引人入勝的故事的投資者的財富生成器。該股價經歷了兩次拆股,使調整後的IPO價格約為每股1.13美元。目前約為260美元的交易價格,Tesla令早期信徒獲得了顯著的IPO後回報。
然而,對Tesla押注的做空者也因公司估值被高估而遭受了重大損失。儘管遭受了這些損失,做空者仍然質疑Tesla的估值,認為它被高估了。Tesla一直是美國大型股中被做空最多的股票之一。
Tesla在電動汽車市場中的主導地位
Tesla的市值在2021年11月創下超過1.2萬億美元的峰值(現在約為8,280億美元),它仍然是電動汽車(EV)行業的主導力量。其市值幾乎是豐田汽車(TM)的三倍,並超過前五大汽車製造商的總市值。Tesla不僅是先驅,而且通過積極的價格下調影響了EV行業,促使競爭對手降低他們的EV價格。
儘管Tesla在相當長的時間內占據了EV行業的領導地位,但中國比亞迪(BYDDY)正在冒起,成為潛在的挑戰者,其總運輸量已經超過了Tesla,其中約一半是插電式混合動力汽車(PHEV)。
評估Tesla的長期前景
由於其波動性,Tesla的短期走勢難以預測,這種波動性往往是由情緒而非基本面驅動的。然而,讓我們深入探討長期預測,並評估Tesla是否能在2025年達到500美元。
幾個因素將塑造Tesla的長期前景:
- 交付軌跡:Tesla的長期交付複合年增長率目標為50%。要實現這種增長,可能需要推出像Cybertruck和低成本平台等新型號以刺激銷量。
- 利潤率和自動駕駛:由於積極的價格下調,Tesla的利潤率有所下降。埃隆·馬斯克CEO認為,Tesla的長期估值取決於其自動駕駛技術。該公司可能通過銷售自動駕駛技術並可能將其許可給其他汽車製造商來抵消利潤率下降。
- 自動駕駛發展:儘管承諾實現完全自動駕駛,但Tesla的Full Self-Driving(FSD)技術仍在進步中,遠未實現完全自主駕駛。
Tesla能在2025年達到500美元嗎?
為了在2025年達到500美元,Tesla需要將其現有股價近乎翻倍。鑑於其在2020年飆升743%等令人印象深刻的回報歷史,這個目標價並不似乎遙不可及。要實現這個目標,需要達到50%的運輸增長目標,並在自動駕駛技術上取得進展。
一些看漲預測甚至更進一步。Ron Baron預測Tesla到2030年可能達到1,500美元,而Cathie Wood則為2027年設置了2,000美元的基本情況目標。即使對於Cathie Wood的看跌情況,目標也是1,400美元,看漲情況目標為2,500美元。
此外,摩根士丹利分析師Adam Jonas曾表示,Tesla的Dojo超級計算機可能為其市值增加6,000億美元。
埃隆·馬斯克對Tesla估值的看法隨著時間的推移而發生了變化,過去的推文稱股價“太高”,更近期的聲明則暗示其市值可能超過蘋果和沙特阿美合併的市值,目前約為5萬億美元。
儘管到2025年達到500美元的目標似乎不無可能,但投資者應保持謹慎,考慮到EV市場可能出現的競爭加劇和利潤率下降等風險。Tesla的未來將取決於其實現雄心勃勃的增長計劃和推進自動駕駛技術的能力。