近期市場動盪,標普500指數下跌1.4%,道瓊指數也掙扎着,已被克里夫蘭聯邦儲備銀行和亞特蘭大聯邦儲備銀行主席的鷹派言論加劇。這些言論表明高利率可能至少維持到2025年的未來15個月,延伸到2025年。
預期高利率會持續到2025年,對某些股票構成麻煩,但也為其他股票提供了有前景的機會。以下是在這種情況下可能受益的兩隻股票:
Intuitive Surgical
Intuitive Surgical(納斯達克股票代碼:ISRG)是全球機器人外科系統的領導者,截至6月30日,已在醫院和醫療機構部署了8,042台da Vinci外科手術系統。在2023年第二季度,該公司安裝了331台da Vinci外科手術系統,收入增長15%至17.6億美元。調整後淨收入也較去年同期增長22%至5.07億美元。
讓Intuitive Surgical與眾不同的是其商業模式,類似於吉列剃刀和刀片模式。在安裝da Vinci系統後,該公司通過銷售器械和配件獲得了可觀的收入。在2023年第二季度,da Vinci銷售貢獻了22%的總收入,器械/配件銷售貢獻61%,服務貢獻17%。這意味着在最初銷售這些百萬美元以上的外科手術系統后,78%的經常性收入。
該公司財務狀況堅實,擁有71.3億美元的現金、現金等價物和投資,零債務。這種強大的財務實力減輕了利息開支侵蝕營運利潤的擔憂。雖然更高的利率可能會減緩系統銷售速度,但來自器械和服務的經常性收入創造了一個有韌性的商業模式。
Texas Pacific Land
Texas Pacific Land(紐約證券交易所股票代碼:TPL)在2021年1月作為土地信託運營133年后,轉型為C類公司。該公司在德克薩斯州西部擁有88.6萬英畝土地,該地區富含石油和天然氣資源。Texas Pacific Land通過各種途徑獲得收入,包括其土地上石油和天然氣生產的特許權使用費,水資源銷售,基礎設施開發的地役權收入以及土地銷售。
雖然這是一項長期投資,但該公司財務狀況良好,擁有6.093億美元的現金和現金等價物,零債務,2023年上半年自由現金流總額為1.93億美元,超過其淨收入的103%。
Texas Pacific Land確實面臨着與其最大股東Horizon Kinetics LLC的持續訴訟,但近期的進展,包括合作協議,表明問題正在朝着解決的方向發展。儘管法律費用影響利潤,但該公司龐大的土地資產提供了相當大的潛在價值。
在第二季度,Texas Pacific Land以140萬美元的價格出售了43英畝土地,這意味着其88.6萬英畝德克薩斯州土地的每英畝價值近290億美元。考慮到該公司強大的財務狀況,這項非凡的資產值得關注。
總結
預計高利率將持續到2025年,Intuitive Surgical和Texas Pacific Land在這種環境下呈現了吸引人的投資機會,每個都具有獨特的商業模式和蓬勃發展的潛力。