最近美國股市的拋售浪潮在8月加劇,10月份更是加速。週二,道瓊工業平均指數($DOWI)下跌超過400點,將其推入年初以來的負增長區域。標準普爾500指數($SPX)和納斯達克綜合指數($NASX)也因最近的大規模拋售而下跌。儘管如此,由於上半年強勁的反彈,兩個指數在2023年仍保持正增長。
10月因其市場波動性而聞名,2023年也不例外。隨著債券收益率上升,10年期收益率達到16年來的最高點4.8%,投資者開始擔心短期內可能會增加至5%。
債券收益率的上升對增長股造成了沉重打擊,主要是因為它們的盈利通常預測在未來。當這些未來收益以更高的利率貼現時,它們的當前價值會下降。一個顯著的例子是Cathie Wood管理的ARK創新ETF(紐交所:ARKK)的下跌,Cathie Wood是增長投資的重要人物。ARKK已經從2023年的日內最高點51.33美元暴跌超過26%,這明顯比同期廣泛的市場指數表現差。
鑑於持續的市場動盪,一些投資者正尋求避險股的庇護。這些股票通常具有更可預測的盈利軌跡,且不太依賴宏觀經濟環境。防禦性股票通常伴隨著健康的股息收益率,進一步增強其回報的穩定性。以下是三隻在當前市場氣候中似乎具有吸引力的防禦性股票:
輝瑞股票
輝瑞的股票(紐交所:PFE)目前交易接近其52周最低點,它一直落後於更廣泛的市場,部分原因是對其COVID-19疫苗的需求減少。此外,輝瑞面臨“專利懸崖”,因為其多種藥物的專利即將到期。但是,該公司正在積極尋求增長機會,例如收購Seagen以增強其癌症組合。輝瑞具有11.8倍的未來12個月(NTM)市盈率和近5%的股息收益率,鑑於其溫和的估值和潛在的管線增長,它代表了一個有吸引力的防守性選擇。
可口可樂股票
可口可樂(紐交所:KO)是一隻典型的防守性股票,無論經濟狀況如何,它的表現都很好。對其產品的需求保持穩定,其強大的品牌賦予其定價能力,即使在通脹上升時也是如此。可口可樂以20.4倍的未來12個月市盈率交易,低於其3年平均水平和競爭對手百事可樂(PEP),可口可樂提供穩定的業務模式、一致的股息政策和合理的估值,使其成為保守投資者的理想選擇。
Berkshire Hathaway股票
Berkshire Hathaway(BRK.B)是一家擁有蘋果(納斯達克:AAPL)等多元化業務控股的綜合企業,作為一個強大的防守性選擇。主席沃倫·巴菲特的投資理念強調長期價值,該綜合企業已建立了良好管理的子公司組合。儘管是美國前10大公司之一,Berkshire Hathaway通常不為許多分析師所注意。Berkshire Hathaway擁有1472億美元的現金(截至6月),未來12個月企業價值與息稅折舊及攤銷前利潤倍數為13.5倍,該股票為防守性投資者提供了一個有趣的機會。持續的市場下滑可能會促進巴菲特進行戰略投資以運用現金,進一步增強股票的長期前景。
結論
總之,在目前10月的市場動盪中,這三隻防守性股票——輝瑞、可口可樂和Berkshire Hathaway為投資者提供了保護其投資組合的同時保持增長和穩定性的機會,以應對艱難時期。