
在一連串令人驚訝的事件之後,Meta Platforms(納斯達克股票代碼:META)已經成為今年表現最好的FAANG股票,年初至今的漲幅已經超過155%。這個表現也使其成為標準普爾500指數中表現第二好的股票。鑑於Meta去年是FAANG中表現最差的股票,市值幾乎縮水了三分之二,這次反彈尤其值得注意。
Meta最近反彈的關鍵驅動因素之一,是去年暴跌後其估值過低。該股票的估值可能已經發生了重置,從今年的非凡反彈可以看出。然而,對於長期投資者而言,這隻股票仍然被低估的論述依然站得住腳。
有趣的是,Meta股票僅從2023年的峰值回落了約5%,這是FAANG同儕中第二低的下滑幅度,僅次於Alphabet(GOOG),後者繼續貿易接近其52周高點。即使是Apple(AAPL),通常被認為是在經濟不確定性時期的支柱,也已從其2023年高點下滑兩位數。
Meta Platforms股票被低估嗎?
目前,Meta Platforms的下一個12個月(NTM)市盈率(PE)為19倍。雖然這個市盈率在2022年11月Meta暴跌期間降至低點12.3倍,但過去三年平均為21.4倍,過去五年平均為22.2倍。在同為FAANG的競爭對手中,Meta的估值倍數也一直是最低的。
乍看之下,Meta可能似乎有點被低估。然而,保持觀點的平衡非常重要。首先,Meta的收入增長不如以往強勁。分析師預計2023年銷售額將增長13.6%,2024年將增長12.4%,儘管這比2022年的1.1%下滑有所改善,但不到2022年之前增長率的一半。
其次,更高的利率的影響拖累了科技股的估值,Meta也無法倖免於這些影響。
然而,儘管收入增長放緩,Meta仍在積極開拓多個增長渠道。這就是為什麼,即使在大幅反彈後,Meta股票仍然具有吸引人的投資機會。原因如下:
強大的社交媒體平台
儘管用戶增長停滯,但Meta Platforms仍擁有強大的平台和廣泛的網絡效應。此外,在全球擔憂針對性廣告和隱私法規的環境下,Meta正在為歐洲開發一個無廣告版本。這個舉動可能會在應對日益嚴格的監管時,增強收入並為平台用戶體驗帶來改善。
有效的盈利策略
Meta現在專注於有效地從其平台中獲利。在2023年第二季度的財報電話會議上,該公司報告稱其競爭TikTok的短視頻格式Reels的年收入運行率已達到100億美元,比去年增長了兩倍以上。此外,Meta正在探索為WhatsApp用戶增加盈利方式,並推出了付費消息和商業消息,以促進企業用戶之間的互動。即將到來的Threads(類似Twitter的平台)盈利化預計將引入新的收入來源。隨著盈利能力的提高和積極的成本削減,預計2024年淨收入將同比增長26%。
擁抱人工智能
Meta正在向廣告商推出其生成式AI工具,以增強平台的用戶體驗並使廣告更有效。
元宇宙作為增長動力
負責建設元宇宙的Meta Platforms的Reality Labs部門在2021年和2022年分別錄得102億美元和137億美元的虧損。這些虧損預計在2023年將進一步增加。然而,儘管發生這些虧損,Meta對元宇宙的承諾凸顯了其對公司長期成功的重要性。雖然Reality Labs部門目前虧損,但如果元宇宙戰略如預期實施,它最終可能變得盈利。Meta本質上是兩種業務的融合:一個業務圍繞傳統社交媒體平台的價值,另一個業務關注元宇宙的增長潛力,如果成功,後者可能產生巨大的長期價值。
Meta股票預測
華爾街分析師對Meta股票持樂觀態度,給予共識“強烈買入”評級。在涵蓋該股票的38位分析師中,有34位給予“強烈買入”評級,2位給予“適度買入”評級。還有1個“持有”評級和1個“強烈賣出”評級。目標價平均為361.65美元,比目前價格高出16.8%。
即使在更廣泛的市場下滑的環境下,Meta近期的抗跌性突顯了投資者對其價值的認可。即將公佈的第三季度財報可能成為Meta股票的下一個關鍵催化劑。鑑於股票在之前財報發佈後的強勁表現,它有望保持動能。投資者可以合理預期這家科技巨頭會繼續給人意外的正面驚喜。