Tesla (NASDAQ:TSLA) 的股票面臨新一輪分析師審視。儘管情緒偏向負面,但部分投資者認為在即將到期的期權中賣出價外期權(OTM)可能帶來機會。
泰達爾的首份報告為TSLA股價設定了每股146美元的目標價格。11月10日周五上午交易時,TSLA股價為208.45美元,表明分析師預期股價將下跌62.45美元,相當於下跌30%。
其他分析師,包括古根漢於10月19日,也表示對TSLA股價持悲觀態度。羅斯和花旗銀行維持中立評級,進一步反映當前的負面觀點。
TSLA的市值已反映普遍悲觀情緒
一定程度上,這種悲觀情緒已經體現在TSLA股價中,過去一個月下跌近60美元,相當於超過22%的跌幅。失望源於第三季業績增長乏力,僅增長9%,與第二季47%和第一季24%相比乏力。此外,現金流量(FCF)也出現下降,情況因公司報告進一步下調價格而惡化。
利用高期權溢價獲利
因此,TSLA期權價格飆升,為投資者提供機會通過賣空即將到期期權(OTM)獲利並產生額外收入。
檢視12月1日期權到期期間,可以看出價外期權的吸引力。例如,執行價為185美元的期權,目前價格低於11.85%,報價為2.45美元。這意味著在三週到期前即獲得1.32%的即期收益,平倉價為182.55美元,低於當前估值12.4%。
降低風險提升回報
雖然此策略提供顯著的下行保護和高收益,但同時存在風險。如果TSLA股價跌至185美元或以下,投資者或需按該價格購買TSLA股票,導致未實現虧損。然而,考慮到即時獲得2.45美元,真實平倉價為182.55美元。投資者也可以在即將到期期間賣出保證金通過期權進一步降低平倉價。
鑑於當前期權溢價水平高企,現有TSLA投資者或可利用期權策略獲得額外收入。