Roku (NASDAQ:ROKU) 在週四中午交易時段曾上漲高達30%。這次大幅上揚是由於公司對第四季財報的強勁預測以及廣告收入復甦跡象所驅動。
Roku 預測經調整EBITDA將達到1000萬美元,與彭博社分析師共識預測虧損5760萬美元形成鮮明對比。此外,公司預測第四季收入將達到約9.55億美元,超出華爾街預測。總毛利預計將達到約4.05億美元。
Roku 採取了各種削減成本措施,包括裁員,以降低營運開支。儘管如此,公司仍致力於在2024年全年實現正經調整EBITDA,並在此時間框架之外進一步改善。
在第三季,Roku 收入達9.12億美元,同比增長20%,但淨虧損達3.301億美元,每股2.33美元,虧損幅度擴大了去年的1.222億美元。
平台收入,包括廣告銷售、分銷協議收入以及OTT串流服務The Roku Channel,達7.44億美元,同比增長18%,恢復了第一季1.5%的下降和第二季11%的增長。這次增長歸因於內容分銷的強勁表現以及視頻廣告的大幅復甦。
Roku 強調,其平台上的視頻廣告同比增長在第三季超過了美國整體廣告市場和線性電視廣告市場。公司還注意到,儘管宏觀經濟環境充滿挑戰,但它仍觀察到復甦跡象的持續。
相比之下,美國傳統線性電視廣告支出同比下降12%,而傳統電視廣告剩餘廣告(指Upfronts未售出的廣告庫存)同比下降27%,據標準媒體指數(SMI)數據顯示。
Roku報告其平台上的品牌廣告支出增加,尤其是在健康與保健以及消費包裝品類別。然而,由於演員罷工持續以及近期解決的編劇罷工,媒體和娛樂(M&E)類別仍然低迷,管理層警告M&E可能在第四季帶來挑戰。
分析師預計M&E類別將會復甦,預期明年將加速增長。惠爾斯法戈分析師史蒂夫·卡爾(Steve Cahall)維持平衡評級,但將每股目標價提高到77美元,強調2024年M&E復甦的潛力。
美銀證券分析師魯普魯·巴塔查里(Ruplu Bhattacharya)指出,Roku的規模使其成為吸引廣告商的理想平台,預期未來更多廣告支出將轉移到連接電視。巴塔查里重申買入評級,93美元的目標價。
奧本海默分析師傑森·赫爾夫斯坦(Jason Helfstein)預測Roku將繼續領導連接電視市場,利用其在定價和商品推廣方面的優勢。他將目標價下調到100美元,但維持超出表現評級,強調平台收入結果好於預期。
Roku新增活躍帳戶230萬,總計達7580萬,同比增長16%。儘管每用戶平均收入下降至41.03美元,同比下降7%,但與上一季相比增長1%。
串流小時數也顯著增加,達到267億小時,比去年同期增加49億小時。麥格理分析師提姆·諾倫(Tim Nollen)表示Roku的基本面正在加強,維持超出表現評級和93美元的目標價。
諾倫補充說,演員罷工的最終結束以及數字廣告趨勢的改善等其他催化劑,將加強看好的觀點。他還預計設備銷售和連接電視廣告的牽引力將在中期提升股價。