Broadcom (AVGO) 股票在周三業績公佈前是否值得買入

重點摘要（TLDR）

• Broadcom（AVGO）將於2026年3月4日公佈2026財年第一季（Q1 FY2026）業績
• 華爾街預期營收為192.1億美元，年增29%
• 每股盈餘（EPS）預估為2.02美元，年增26%；Broadcom過去九個季度均超出分析師預期
• AI晶片業務本季度預計達到82億美元，較去年同期翻倍
• UBS給予「買入」評級，目標價475美元；整體分析師共識為「強力買入」，平均目標價452.32美元

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(SeaPRwire) –   Broadcom將於2026年3月4日公佈2026財年第一季業績。這份報告承載著華爾街的高度期待，且有幾個重點值得密切關注。

分析師預估該季度營收為192.1億美元，較去年同期成長29%。

在獲利方面，共識估計為每股2.02美元，年增26%。Broadcom過去九個季度均超出分析師預期，因此進入本季度的門檻頗高。

過去12個月來上漲了60%，主要受惠於市場對該公司客製化AI晶片的需求。該股今年以來下跌約8%。

期權市場預估業績公佈前後的隱含波動率為8.64%，反映出即將公佈業績前的不確定性程度。

焦點關注：AI晶片業務

Broadcom的AI晶片營收本季度預計達到約82億美元，約為去年同期的兩倍。這種成長主要由大型科技公司擴充其數據中心容量所推動。

2月26日， 表示採用先進堆疊技術的新AI晶片需求預期非常強勁。路透社（Reuters）報導，到2027年出貨量至少可達100萬台。

該公司也已開始出貨首款2奈米客製化運算系統單晶片（system-on-chip, SoC），採用其3.5D eXtreme Dimension System in Package平台。Broadcom表示，這種設計提高了能源效率，並降低了AI集群的延遲。

這是技術上有意義的一步。更小的節點尺寸通常能在節省能源的同時提供更強的運算能力，這在大規模AI基礎設施中至關重要。

受關注的VMware軟體部門

儘管晶片業務表現強勁，分析師仍密切關注 基礎設施軟體部門，該部門在收購VMware後大幅成長。

UBS分析師Timothy Arcuri在報告發佈前重申「買入」評級，目標價475美元。他表示，近期股價走弱似乎與軟體公司整體估值倍數下降有關，而非Broadcom晶片業務的特定問題。

Arcuri指出軟體部門存在一些風險，包括VMware合約續約時可能出現的客戶流失。

他還提到，近期升級週期後成長放緩，以及AI編碼工具的興起可能導致更多工作負載轉移至雲端。

華爾街整體對該股仍持正面看法。過去三個月的30個分析師評級中，28個為「買入」，2個為「持有」，零個「賣出」。

這些分析師的平均目標價為452.32美元，意味著較當前水準約有41.5%的上漲空間。

Broadcom在進入3月4日業績報告前，開始出貨其2奈米客製化SoC。