在2023年,人工智能(AI)的擴張幾乎無法阻擋,像野火一樣蔓延,且沒有減緩的跡象。AI正在重塑各行各業,並成為我們日常生活的重要組成部分,預計市場將在2030年增長20倍,達到2萬億美元。在AI需求激增的同時,科技巨頭正加緊推出AI產品,在這場競賽中領跑的公司之一就是Nvidia(NASDAQ: NVDA)。
儘管在AI領域面臨激烈競爭,Nvidia作為晶片市場領導者,不僅倖存下來,更是蓬勃發展。在過去十年中,它為投資者帶來驚人10,738%的回報。今年,Nvidia的股價飆升179%,超越了上漲22%的納斯達克綜合指數。但是,Nvidia的股價真的有可能在一年內達到分析師預測的1,000美元大關嗎?讓我們來看看這家公司的情況。
驚人的增長趨勢
Nvidia在加速運算方面的專長,帶領它成為AI投資的領頭羊。其高端圖形處理器(GPU)在各行各業,包括汽車、醫療保健、遊戲、數據中心和AI應用等領域都廣受歡迎。尤其是,Nvidia的處理器在OpenAI ChatGPT和其他AI應用的成功中發揮了重要作用。在2024財年第二季度,Nvidia報告驚人的101%年比增長和429%的調整後每股盈利增長至2.7美元。
隨著公司日益將AI集成到產品中,對Nvidia晶片的需求持續增長。該公司正努力增加供應量,以滿足H100 GPU日益增長的需求。此外,數據中心收入同比大幅增長171%,而遊戲收入同比增長22%。個人電腦(PC)市場的復甦,如微軟最近的季度報告所示,可能會進一步推動Nvidia在未來幾個季度的遊戲收入。
Nvidia也在積極拓寬視野,最近宣佈與Anyscale合作開發大型語言模型與生成AI。它還與印度公司建立戰略聯盟,將AI引入工業和電信等各個領域。此外,隨著自動駕駛車輛日益普及,Nvidia的Drive平台將發揮重要作用。
一個小挫折
然而,一切並非順風順水。美國商務部最近表示,將禁止向中國出口Nvidia等公司設計的先進AI晶片。這一舉措旨在限制中國獲取美國在軍事應用上重要的核心技術。Nvidia表示,這一決定不會影響其短期業績,但美中貿易緊張局勢如何影響其未來季度仍需觀察。對此,花旗分析師下調了Nvidia2025和2026財年的銷售預測,同時下調了股價目標。
未來仍有很多增長空間
儘管面臨挑戰,但Nvidia的位置仍然很好。雖然競爭對手如進階微器件(AMD)計劃推出自己的AI加速器,其他公司也計劃開發AI晶片,但Nvidia在晶片市場的主導地位仍然堅不可摧。
分析師對Nvidia2023年的表現持樂觀態度,預計將取得巨大增長。第三季度,分析師預測每股盈利將驚人增長785.3%至3.01美元,2024財年全年每股盈利可能增長289.4%至9.54美元,2025財年更可能增至14.96美元。在過去三個季度,Nvidia的業績都超出預期。
收入也將大幅增長,分析師預測2024財年將增長100.5%至540億美元,2025財年進一步增至794億美元。第三季度,分析師預測收入將驚人增長170%至160億美元,與公司自己的預測一致。
Nvidia股價預測
Nvidia在分析師眼中仍然是「強烈買入」。35名分析師中,31名將其評為「強烈買入」,3名為「溫和買入」,1名為「持有」。值得注意的是,羅森布拉特證券分析師Han Mosesmann設定的目標價為1,100美元,意味著從目前價格水平看,潛在上漲空間高達170%。
然而,考慮到當前經濟狀況和地緣政治緊張局勢,Nvidia股價在一年內上漲至1,000美元可能看起來有些過於樂觀。平均而言,街頭的Nvidia目標價為625.53美元,意味著更保守的上漲潛力為53%。
雖然股價看起來昂貴,按未來盈利預測計算股價收益率為38倍,按未來銷售預測計算股價銷售率為19倍,但考慮到2024年的預期增長,這些估值似乎是合理的。
Nvidia的重要結論
總之,Nvidia在技術、市場地位、往績記錄、韌性以及在AI領域的持續創新方面都令它成為投資者尋求把握AI行業增長機會的吸引對象。雖然一年內股價上漲到1,100美元的想法可能有些過於樂觀,但平均53%的預期上漲空間仍然可觀。對於想加入Nvidia增長軌道的投資者來說,目前股價相比52周最高價已下跌19%,或許是個入場時機。