雖然最近強勁的9月就業報告起初似乎預示著對阿拉斯加航空(NYSE:ALK)等公司有利,但還有隱藏的風險需要考慮。隨著更多人獲得穩定的收入,可支配收入增加。當與對可靠勞動力的信心相結合時,所謂的“報復性旅遊”情緒可能會推動ALK股票。
值得注意的是,11位華爾街分析師一致將阿拉斯加航空評為強烈買入。深入探討可量化的預期,平均目標價為62.11美元,較週五收盤價35.07美元高出可觀的77%。最高目標達75美元,最低目標則為50美元,仍代表可觀的42.6%潛在回報。
然而,對ALK股票的高期望並沒有描繪出整個圖景。在檢視Barchart技術意見指標時,它給出了88%的強烈賣出評估,暗示短期至中期週期存在決定性的看跌局面。
長期提供了一些希望,50/50的悲觀交易機率。這種對比度不理想,特別是當ALK股票存在嚴重的基本面問題時。今年早些時候,阿拉斯加航空在第二季度盈利公告中下調了第三季度的收入預期。
所以,問題仍然存在:阿拉斯加航空的哪個版本將起飛?
不尋常的期權活動增加了圍繞ALK股票的不確定性。在10月6日交易結束後,阿拉斯加航空的衍生工具因不尋常的期權交易量而受到關注。總交易量達到13,301份合約,而未平倉合約數量為65,028份。值得注意的是,這代表交易量較過去一個月的平均水平增加了502.67%。
深入探討具體情況,看漲期權交易量為1,437份合約,看跌期權交易量為11,864份合約。這意味著看跌期權交易量佔比達8.26,乍看之下暗示了看跌情緒。
然而,不要急於下結論。機構交易員有時會賣出(沽空)看跌期權以從高隱含波動率中獲利,或由於對相關證券不會下跌有強烈信心。
為了更好地掌握上下文,期權流量數據顯示ALK股票衍生工具的最後一次主要交易發生在9月19日。有趣的是,這次交易涉及賣出10月20日到期的2023年35美元看跌期權,暗示對35美元的支持位有信心。巧合的是,ALK股票週五收盤價為35.07美元。
這可能會給看多者注入一些信心。然而,進一步探索不尋常的期權活動,週五期權交易量的激增集中在2023年11月17日到期的32.50美元看跌期權。該合約交易了5,782份,未平倉數量僅為94份,這表明對這隻此前被忽視的期權合約出現突然需求。
證據表明,散戶交易者正在驅動這種需求,這是一個精明的舉動,考慮到看跌期權的delta一直在趨向-1。採取相反(多頭)立場的交易者可能與普遍的散戶智慧背道而馳。
總之,儘管強勁的就業報告可能看似祝福,但它可能是未來挑戰的預兆。聯儲的行動將受到密切關注,特別是在它掙扎於持續通脹時。如果利率大幅上升,可能會觸發衰退或阻礙那些受惠於寬鬆貨幣政策的公司。這種潛在情景可能不利於ALK股票,解釋了看跌期權的突然興趣。