什麼是 Russell 1000 Value Index？為什麼 Alphabet 和 AMD 將被剔除？

TLDR

• Alphabet 和 AMD 將被從羅素 1000 價值指數 (Russell 1000 Value Index) 中移除，並被重新歸類為純增長型股票。
• Apple 和 Microsoft 則朝相反方向移動，加入價值指數，從純增長型轉變為增長與價值並存的混合型。
• 指數成分調整是初步的，將於 6 月 18 日定案，並於 6 月 29 日生效。
• 約有 12.2 兆美元的資產以羅素美國指數 (Russell U.S. Indexes) 為基準，這使得這次再平衡成為一項重大的市場事件。
• 羅素 3000 指數 (Russell 3000) 的總市值躍升 29% 至 75.6 兆美元，Nvidia 目前以市值計算位居美國公司之首。

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(SeaPRwire) –   FTSE Russell 於 5 月 22 日發布了指數變動的初步名單，啟動了其美國股票指數定於 2026 年 6 月進行的半年度再平衡流程。

初步名單中最引人注目的消息涉及美國股市中一些最大的公司。Alphabet 和 Advanced Micro Devices 將被從羅素 1000 價值指數 (Russell 1000 Value Index) 中移除。這意味著這兩家公司都將被重新歸類為純增長型股票。

Alphabet Inc., GOOGL

Apple 和 Microsoft 則朝相反方向移動。兩者都將加入價值指數，從純增長型分類轉變為增長與價值並存的混合型。

Micron Technology 和 Sandisk 也將移動，它們將被從價值指數中移除並加入羅素 1000 增長指數 (Russell 1000 Growth Index)。半導體股票的持續強勁表現推動了這一變化。

分析師們普遍預計 Amazon 將被重新歸類為純價值型股票，考慮到近年來其營收增長放緩。Jefferies 的股票研究團隊在 3 月份估計 Amazon 將被歸類為「100% 價值型」。FTSE Russell 並未在其增長和價值指數評論中提及 Amazon。

初步名單將於 6 月 18 日定案。指數成分調整將於 6 月 29 日美國市場收盤後正式生效。

這對投資者為何重要

重新分類聽起來可能像是會計操作，但背後有實實在在的資金。約有 12.2 兆美元的投資資產以羅素美國指數 (Russell U.S. Indexes) 為基準或投資於追蹤這些指數的產品。任何分類的變動都會觸發數百個 ETF 和共同基金的再平衡活動。

羅素再平衡日的交易量歷來很高。在 2025 年 6 月，僅收盤拍賣就產生了 2172 億美元的交易量。

大局觀：美國市場的集中度

2026 年的再平衡也凸顯了整體市場的巨大增長。截至 4 月 30 日的排名日期，羅素 3000 指數 (Russell 3000) 的總市值從 58.4 兆美元增長到 75.6 兆美元，同比增長 29%。

Nvidia 在美國公司市值排名中躍升至首位，其價值在過去一年中飆升了 82.5%。Alphabet 在前十大公司中實現了最強勁的年度增長，從第五位升至第二位。Apple 和 Microsoft 分別下滑至第三位和第四位。

市值排名前十的公司中有九家保持了其位置。Walmart 取代了 Eli Lilly，成為該名單上的唯一新進者。

目前，前十大公司中的所有十家公司的市值都超過 1 兆美元。五家超過 2 兆美元，四家超過 3 兆美元。相比之下，2025 年只有七家公司的市值超過 1 兆美元。

七家最大的美國科技公司（Apple、Microsoft、Nvidia、Amazon、Alphabet、Meta 和 Tesla）的合計市值從 2025 年的 15 兆美元增長到 22.4 兆美元，增長了 49%。

將羅素 1000 大盤股與羅素 2000 小盤股區分的門檻也上漲了 24%，達到 57 億美元。在小盤股板塊內，羅素 2000 指數 (Russell 2000) 的最小成分股市值為 1.464 億美元，比 2025 年增長了近 23%。

從小型股到大型股的上調分類主要由科技和工業行業的公司領銜。